英国成长型企业营运资金详解

企业即使账面上盈利，仍可能难以履行日常财务承诺。

这通常与时间安排有关。企业可能有大量销售额和未结发票，但客户可能要过 30、60 或 90 天才付款。与此同时，供应商款项、税款和其他运营成本仍需支付。

这就是营运资金发挥作用的地方。

营运资金用于衡量企业运用短期资产履行短期义务的能力。对于不断发展的英国企业而言，随着交易量增加、业务拓展至国际市场，以及更多资金被占用于库存或应收账款，管理营运资金变得尤为重要。

根据 British Business Bank 的说法，营运资金支持企业的日常运营。

简要回答： 营运资金是企业流动资产与流动负债之间的差额。它可以表明企业是否拥有足够的短期资源来履行短期财务义务。

营运资金之所以重要，是因为它能帮助企业履行短期财务义务，并在等待收入和客户付款到账期间维持运营。

企业可能经营发展顺利，但如果资金被未收回的发票、库存或其他流动资产占用，营运资金仍可能承受压力。

有效的营运资金管理有助于企业保持运营连续性、应对业务增长阶段，并在收款和付款时间发生变化时更有效地作出响应。

什么是企业营运资金？

营运资金通常通过比较公司的流动资产与流动负债来计算。

营运资金 = 流动资产 − 流动负债

流动资产通常包括预计短期内可转换为现金的资产，例如：

• 现金
• 应收账款
• 库存
• 某些其他短期资产

流动负债可能包括：

• 应付供应商款项
• 应缴税款
• 短期财务义务
• 相关期间内到期的其他负债

来源：Payoneer

例如，假设一家企业有：

流动资产：£5 百万

流动负债：£3.5 百万

其营运资金为：

£5m − £3.5m = £1.5m 营运资金

正数表示流动资产超过流动负债。

不过，仅凭这个数字并不能说明全部情况。

流动资产中可能有很大一部分是无法快速售出的库存，或客户尚未付款的发票。

因此，企业需要了解营运资金的金额及其构成。

营运资金与现金流：有什么区别？

营运资金与现金流密切相关，但两者并不相同。

营运资金是在某个特定时点比较流动资产与流动负债。

现金流追踪一段时间内企业资金流入和流出的情况。

营运资本	现金流
资产负债表指标	追踪资金流动
流动资产减去流动负债	流入资金减去流出资金
表明短期财务状况	显示收款和支出的时间安排
包括应收款项和存货等项目	侧重于实际现金流动

因此，公司可能报告营运资本为正，但仍面临现金流压力。

例如，客户可能欠款 £2 million，但如果这些发票尚未付款，这笔钱未必能用于履行今天到期的付款义务。

英国破产事务局为公司董事提供有关了解和管理现金流的指导。

营运资本为何对企业很重要？

1。它支持日常运营

无论客户何时付款，企业都有持续的财务承诺。

营运资本有助于支持正常运营支出和短期义务。

因此，不应只将营运资本视为一项会计指标。它与公司的运营能力直接相关。

2。它有助于管理付款时间

B2B 企业经常向客户提供付款期限。

发票可能今天开具，但要到 30 或 60 天后才到期付款。

在此期间，企业可能仍需向供应商付款并履行其他义务。

这会造成潜在的营运资本缺口。

有关改进企业收款流程的更多信息，请参阅 Payoneer 的 Get Paid by Clients 资源。

企业还应考虑应收账款流程如何影响从开具发票到收到相应款项之间的时间。

3. 营运资金可以支持增长

增长可能会先消耗现金，然后才带来额外现金。

拓展新市场的企业，可能需要增加库存、向更多供应商采购服务，或进行其他投资，而这些投入产生的客户回款可能要等一段时间才能到账。

这体现了一项重要原则：

营收增长和营运资金需求可能会同步增加。

企业增长得越快，了解资金何时流入、财务承诺何时到期就越重要。

4. 可以帮助企业管理意外成本

企业成本并不总是符合预测。

供应商价格可能发生变化，设备可能需要更换，或者意外机遇可能需要额外的短期支出。

适当的营运资金可以让企业在情况发生变化时拥有更大的灵活性。

5. 可以支持季节性经营的企业

一些企业全年的需求差异显著。

例如，一家电子商务公司可能需要在销售最旺的时期到来前数月采购库存。

因此，公司需要先投入现金，之后才能收到相应的客户收入。

了解营运资金周期可以帮助财务团队为这些时期做好规划。

什么是营运资金周期？

营运资金周期描述了资金如何在日常业务运营中流动。

来源：Payoneer

一个简化的、基于产品的周期可能如下所示：

现金 → 购入库存 → 售出产品 → 开具发票 → 客户付款 → 收到现金

对于服务型企业：

运营成本 → 提供服务 → 开具发票 → 客户付款到期 → 收到付款

资金在这一周期中占用的时间越长，营运资金承受的潜在压力就越大。

有三个方面尤为重要。

应收账款

客户需要多长时间付款？

较长的付款周期可能导致更多资金被占用在应收账款中。

库存

库存需要多长时间才能售出？

过多库存可能占用大量资金，使其无法随时用于满足其他业务需求。

应付账款

企业何时需要向供应商付款？

供应商付款期限与客户付款期限之间的关系可能会显著影响营运资金。

企业如何改善营运资金状况？

没有一种适用于所有企业的通用解决方案。

企业应找出自身运营中哪些环节占用了资金。

改善应收账款管理

减少开具发票与收款之间不必要的延迟，可以改善营运资金周期。

企业可以考虑：

• 及时开具发票
• 明确付款条款
• 跟踪未结清的发票
• 适时发送提醒
• 快速解决发票争议
• 将适当的应收账款流程自动化
• 改进对账流程

符合条件且在国际市场运营的企业，也可以查看 Payoneer 的 Get Paid by Clients 解决方案，了解其支持的 B2B 付款要求。

审视库存管理

持有实物库存的企业应了解库存周转速度。

采购远超所需数量的库存可能会造成不必要的资金占用。

不过，过于激进地削减库存也可能引发其他运营问题。

适当的库存水平取决于需求、供应链和商业模式。

审查供应商付款流程

企业应了解供应商款项的到期时间，并将这些付款承诺纳入营运资金预测。

目标并非只是延迟付款。维持适当的供应商关系并履行约定的义务仍然很重要。

相反，财务团队应了解付款流出的时间安排，同时掌握预期收款情况。

提高财务可见性

大型组织的营运资金可能分布在不同的业务部门、市场和系统中。

财务团队需要可靠地掌握以下信息：

• 应收款项
• 应付款项
• 库存
• 预期付款
• 即将到期的义务
• 交易量

在较大规模的组织中，互联的资金管理、ERP、会计和支付系统可以帮助财务团队更清晰地了解这些不同组成部分。

什么是营运资金商业融资？

营运资金融资是指旨在支持公司短期运营需求的融资。

在出现暂时性现金流缺口，或需要额外短期资金支持业务活动时，企业可能会考虑营运资金融资。

可采用的方式因企业、服务提供方和具体情况而异。

英国商业银行提供有关营运资金融资运作方式以及企业可能遇到的融资选择的独立指导。

考虑融资的企业应评估：

• 总成本
• 还款要求
• 资格条件
• 期限
• 对现金流的影响
• 业务需求

评估融资选择时，也可能需要寻求专业财务建议。

国际企业的营运资金

国际扩张可能会使营运资金管理变得更加复杂。

一家英国公司可能会：

• 向多个国家的客户开具发票
• 收取涉及不同货币的款项
• 从国际市场采购库存
• 向海外供应商付款
• 在多个市场开展业务
• 面临因地区而异的付款周期

时机尤为重要。

如果需要先向供应商付款，再收取国际客户发票款项，额外的营运资金就可能被占用在运营周期中。

因此，在交易量较大时，财务团队需要考虑营运资金、应收账款、付款和资金管理运营之间的联系。

支付基础设施可能成为这项更广泛财务运营的重要组成部分。

Payoneer 如何发挥作用？

Payoneer 可为符合条件的企业提供支持，协助处理国际支付运营中属于整体营运资金周期的相关环节。

例如，在国际市场开展业务的企业可以了解 Payoneer 的解决方案，以接收符合条件的 B2B 付款，并在受支持的市场进行符合条件的商业付款。

相关 Payoneer 资源包括：

• “向客户收款”，适用于符合条件的 B2B 付款需求
• Payoneer for Business，适用于更广泛的国际商业付款需求
• Payoneer Mass Payouts，适用于恰当的大批量付款场景
• Payoneer 营运资金资源，了解更多信息
• Payoneer Capital Advance，了解有关当前可用性和资格要求的信息

Payoneer Capital Advance 受资格要求和可用性限制。企业在决定某项解决方案是否符合自身需求之前，应查阅适用条款和当前产品信息。

对于规模较大的企业，更广泛的机遇在于将国际支付流程与应收账款、应付账款和资金管理业务相连接，让财务团队更清楚地了解整个营运资金周期。

成长型企业的营运资金检查清单

审查营运资金时，财务团队可以询问：

• 我们当前的流动资产和流动负债分别是多少？
• 我们目前拥有多少营运资金？
• 客户付款有多快？
• 有多少资金被应收账款占用？
• 有多少资金被库存占用？
• 供应商款项何时到期？
• 付款条款是否造成营运资金缺口？
• 季节性会如何影响需求？
• 计划中的增长可能会如何改变我们的营运资金需求？
• 应收账款和付款流程中有多少人工操作？
• 财务团队能否清楚地查看流入和流出的付款活动？
• 国际业务会如何影响付款时间？

这些问题的答案有助于找出哪些方面的改进可能带来最大影响。

管理营运资金，着眼增长，而不只是当下

营运资金不仅是一项会计指标。它反映了财务资源如何在企业中流动，以及企业有效履行短期承诺的能力。

对于大型企业，营运资金可能会与应收账款、库存、供应商付款、国际交易和资金管理业务产生日益紧密的关联。

增长可能会使这些关联变得更加重要，因为企业往往需要在获得新增收入之前先投入资源。

因此，目标应是了解资金被占用在哪些地方，提高对流入和流出款项的可见性，并建立能够支持更高交易量的财务流程。

英国企业可以通过 British Business Bank 和英国政府为公司董事提供的指南，获取更多独立信息。

有国际支付需求且符合条件的企业，也可以将 Payoneer for Business 和 Payoneer 的营运资金资源纳入其管理国际业务运营的整体方案中进行评估。